风险投资过程的几个重要步骤
作者:传媒研究

风险投资企业一般化的投资决策流程主要包括以下几个环节:

一、搜寻投资机会。

投资机会可以来源于风险投资企业自行寻找、企业家自荐或第三人
推荐。

#初步筛选。风险投资企业根据企业家交来的投资建议书,对项目进
行初次审查,并挑选出少数感兴趣者作进一步考察。

#调查评估。风险资本家会花大约六周到八周的时间对投资建议进行
十分广泛、深入和细致的调查,以检验企业家所提交材料的准确性,
并发掘可能遗漏的重要信息;在从各个方面了解投资项目的同时,根
据所掌握的各种情报对投资项目的管理、产品与技术、市场、财务等
方面进行分析,以作出投资决定。

#寻求共同出资者。风险资本家一般都会寻求其他投资者共同投资。
这样,既可以增大投资总额,又能够分散风险。此外,通过辛迪加还
能分享其他风险资本家在相关领域的经验,互惠互利。

#协商谈判投资条件。一旦投、融资双方对项目的关键投资条件达成
共识,作为牵头投资者的风险资本家就会起草一份“投资条款清单”,
向企业家作出初步投资承诺。

#最终交易。只要事实清楚,一致同意交易条件与细节,双方就可以
签署最终交易文件,投资生效。

二、风险资本家对投资项目的考察方式

风险资本家考察投资项目的方式一般包括:

#阅读投资建议书。看项目是否符合风险投资家的企业特殊标准,并
初步考察项目的管理、产品、市场与商业模型等内容。

#与企业家交流。重点考察项目的管理因素。

#查询有关人士与参观风险企业。从侧面了解企业的客观情况,侧重
检验企业家提供的信息的准确性。

#技术、市场与竞争分析。主要凭借风险投资企业自己的知识与经验,
对项目进行非正规的市场、技术与竞争分析。

#商业模型与融资分析。根据企业家提供的和自己掌握的有关信息,
对企业的成长模型、资金需求量以及融资结构等进行分析。

#检查风险企业。主要考察企业以往的财务与法律事务。

三、风险资本的投入方式

风险资本家一般不会向风险企业一次投入全部所需资金,而是根据项
目的具体情况,分阶段投入资金。每阶段都定有一个阶段性目标:上
一阶段目标的完成,是下一阶段融资的前提。但是,每一阶段的投入
资金应当保证足够支撑企业家完成该阶段的目标。这样做既有利于投
资者降低投资风险,又可对企业家构成一定的压力与动力。

四、辛迪加在风险投资中的作用
投资项目一般都会组建辛迪加共同投资。这对风险资本家与企业家双
方都有好处。首先,这样既能够为风险企业的后续阶段融资带来更多
的后备资源,也可以带来更多的经验与商业联系以协助公司发展壮大。

其次,对于企业家来说,由于风险资本的提供者分散了,其控制公司
的余地也更大了;对于风险资本家来说,在放弃控股地位的同时,原
来集中的风险也被分散了。

五、风险资本家与企业家的关系

在风险投资中,风险资本家与企业家实际上是在共同创业。从风险资
本家与企业家达成初步投资协议时开始,双方就是一种合作关系,共
同计划融资方案,寻找尚缺资金,以求最终实现投资;此后双方继续
紧密合作,共同的目标只有一个——让企业顺利成长并促其最终成熟,
使企业家圆其创业梦,风险资本家也得以撤出投资获得高额回报。随
着投资过程的逐步进展,双方关系越来越紧密。

六、投融资双方的目标调整

风险投资作为一种动态的投资过程与创业过程,必须要能适应金融、
商业环境的变化要求。投融资双方要针对金融、商业环境的客观变化
作出及时反应,适时调整自己的目标与对策。


融资三技巧

创业,如果资金不充裕,就得走融资的道路。以前,许多融资的人只有商业计划书,没有经验也能圈钱,因为那时的风险投资所投的对象都是一些不具备经验的人。但是今天,如果你没有经验,谁会轻易投钱给你?因此,要想从别人口袋里“圈钱”,没有点技巧还真的不行。

学会“讲故事”今天的投资者比以前更理性,投资门槛大大提高,因此,创业者首先要选择自己擅长的领域,或对创业项目彻底了解。这样,在描叙商业计划时,就能有理有据陈述,有理性指标,有清晰的表达方式,以事、理、利来说服投资决策人怎样可以赚到钱。

了解投资方给你的投资期限一般来说,投资期限都很长,5年、7年或者10年,如果投资时间是两三年,可能很快就要求回报。所以,在同价的情况下,最好选择战略投资。战略投资不仅可以让你少走弯路,而且压力相对会小一些,因为投资方要求回报的迫切程度比风险投资轻一些。

理性投资与感性判断同存有时,人的因素甚至大于这个项目本身。当你去融资时,投资方不仅要看项目的市场前景,还要看你与你的团队,你的自信与对事业的热情以及富有凝聚力的团队,也就是说,商业计划可行,这个人与这帮人也行。这是两个不同的“行”,对融资的成功却同等重要。

 
上传时间:2006-02-21 00:48:39   【浏览:】 【评论:】  【关闭

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